방산 호황이 지속되고 있죠. 전 세계가 군비 증강을 이어가는 가운데 한국 무기들을 향한 러브콜 역시 한창입니다. 현대로템이 바쁘게 움직이고 있다고요? 공장 가동률이 100%를 넘겼습니다. 1분기 기준 110%대로 한화에어로와 시스템, KAI(한국항공우주산업), LIG넥스원 등 방산 기업들과 비교하면 압도적인 가동률인데요. 지난해 연간으로도 5개사 가운데 유일하게 공장을 풀가동한 것으로 파악되죠. 2022년 폴란드와 1차로 K2 전차 수출 계약을 맺었는데, 납기일을 맞추기 위함으로 풀이됩니다. 현대로템의 공장은 앞으로도 바쁠 거라는 게 미래에셋증권의 예상입니다. 수출이 가장 크게 늘어날 수 있다는 건데요. 올해 최소한 9조 6천억 원, 최대 27조 6천억 원에 달하는 계약을 따올 거라는 전망입니다. 전 세계적으로 잠재 수요가 탄탄한데다 본격적인 국방 예산 반영 시기에 접어들면서 더 많은 기회가 올 거란 관측이죠. 방산 섹터는 통상 상반기가 계절적 비수기이긴 하죠. 그럼에도 올해 주가가 꾸준히 올랐습니다. 금융투자업계에서는 현대로템 주가가 여전히 싸다고 본다고요? 현대로템 주가가 국내 주요 방산 기업은 물론 글로벌 경쟁업체와 비교해도 저평가를 받고 있다는 건데요. 가장 높은 KAI(한국항공우주산업, 22.6)는 물론 평균에도 못미치는 수준이라는 거죠. 독일 라인메탈(22.6)이나 영국의 BAE시스템즈(19.7), 미국 제너럴다이내믹스(19.5) 등 대표 지상기기 기업들과 비교해도 너무 싸다는 분석입니다. 넘치는 수주잔고와 이례적인 수출비중 확대를 감안했을 때 가격 부담이 없다는 겁니다. 실제로 현대로템을 향한 외국인들의 폭풍 매수가 감지되는데요. 어제 하루 120억 원 넘게 사들인 걸로 확인됩니다. 최근 한달로 넓혀보면 450억 원 가까운 금액을 순매수했고요. 기관과 외국인이 넘긴 물량을 받아내면서 차곡차곡 비중을 키우고 있는 거죠. 방산업 역시 계약 물량이 이후 실적에 나눠서 반영되다 보니 영업이익 전망치는 따라서 올라가겠죠. 투자자들은 폴란드 후속 수주를 기다리고 있는데요. 이건 어떻게 예상됩니까? 폴란드가 정권이 바뀌고 현지 생산 협의 문제가 남아있어서 추가 계약이 미뤄지고 있는 모양새입니다. 당장 1차 납품 덕분에 내년까지 먹거리가 확보돼 급하지는 않다는 분석입니다. 그럼에도 폴란드 2차에 더해 루마니아의 K2 전차 신규 수주까지 하반기에는 관련 낭보가 필요한 상황이죠. 루마니아 전차는 이달 실사격 평가가 예정되어 있는 것으로 파악되는데, 사실상 마지막 단계인 만큼 긍정적인 결과 기대감이 커집니다. 내년부터 철도 부문 턴어라운드가 예상된다는 점도 관심을 키웁니다. 현대로템의 레일솔루션사업본부는 세계 시장에 전동차와 고속전철, 경전철 등 각종 철도차량을 공급하고 있죠. 저가 공세로 현대로템을 위협하던 중국산 전동차들의 품질 이슈가 생기면서 다시 기회가 오고 있습니다. 기존 사업을 통해 기술력을 인정받은 상황에서 전동차 수주 잔고가 쌓여가고 있다는 점에 주목해 봐야 한다는 조언입니다. 잘 들었습니다.

이란 대통령이 헬기 추락 사고로 사망하면서 국제 정세에 미칠 영향이 주목됩니다. 이스라엘과 전쟁 중인 하마스를 지원하고, 우크라이나를 침공한 러시아를 지지하면서 서방과 각을 세워온 인물이죠. 당장 국제 유가 흐름부터 살펴보죠. 현지 시각 20일 뉴욕상업거래소에서 서부텍사스산원유(WTI)는 소폭(-0.35%) 내렸습니다. 대통령 직무 대행이 결정되고, 차기 선거 일정도 윤곽이 잡히면서 이란의 석유 정책은 안정적일 것이란 전망 덕분이죠. 이란은 석유수출국기구 가입국 중 3위의 석유 수출국입니다. 중동 불안 위험이 도사리고 있다는 점은 여전한 만큼 앞으로의 변동성은 지켜봐야 하겠습니다. 시장은 한발 빨리 움직였습니다. 통상 중동 정세가 불안해지면 유가가 오르고, 정유·화학주가 덩달아 힘을 받죠. 원재료 격인 유가가 비싸지면 그만큼을 제품 가격에 넘길 수 있어 이익이 증가할 거란 예상 때문입니다. S-Oil과 GS, 롯데케미칼과 금호화학이 주목받는 배경입니다. 통상 석유화학주는 국제유가와 비슷한 패턴을 보이죠. 국내 석유화학업계는 워낙 오랜 기간 침체를 겪는 중이긴 합니다. 그 중에서도 금호석유를 가져온 이유가 있을까요? '실적은 바닥을 쳤고 주가는 아직 싸다'로 정리됩니다. 지난 1분기를 시작으로 3년 간 감소를 거듭해온 실적이 반등에 나설 조짐이죠. 주력 제품인 차량용 타이어에 들어가는 합성고무 시장 상황이 수요 위축으로 얼어붙어 있었는데, 온기가 감돌고 있습니다. 소위 '이구환신', 오래된 자동차나 가전제품을 바꾸면 보조금을 주는 중국의 경기부양책의 수혜가 예상되기 때문이죠. 저평가 받고 있는 주가도 눈여겨 볼 부분인데요. 1년 뒤 PBR 예상치가 0.69배로 역사적으로 가장 낮은 수준이라는 게 하나증권의 분석입니다. 실제로도 최근 3개월 보고서를 낸 전체 증권사 16곳 중 2곳을 제외하면 모두 '매수' 의견인데요. 평균 목표주가는 17만 원대 중반(174,500원)으로 10%대 여력이 남아있습니다. 부동산도 그렇고 내수도 그렇고 중국 당국의 전방위적인 경기 살리기가 한창이죠. 바닥을 찍었다는 이야기가 나오는 이유인가 본데, 금호석유 입장에서는 지금이 추세상으로도 중요한 지점이라고요? 금호석유의 1년 차트에는 두 번째 봉우리가 만들어지고 있는데요. 이전 고점에는 거래량이 폭발하면서 주가가 뛰었고, 신고가로 직행한 바 있습니다. 지금 봉우리가 이전의 고점을 넘지 못한다면, 오르더라도 거래량이 받쳐주지 않는다면 앞의 지점이 정점이었다는 신호로 읽힐 수 있습니다. 첫 번째보다 주가를 밀어 올릴 힘이 부족하다는 뜻일 테니까요. 쌍봉형 패턴은 매도 타이밍을 잡는 방법이죠. 더 큰 수익을 보려고 들고 있다가 익절을 하지 못하고 의도치 않은 장기투자를 하는 경우를 막기 위한 기술적인 접근법입니다. 첫번째 고점에 실망한 투자자들이 소위 물타기를 하거나 단기 반등을 노리며 들어오기 때문에 적은 거래량으로도 두번째 봉우리가 만들어지는데, 이 지점이 지나면 매도물이 쏟아지는 모습을 보입니다. 최근 금호석유 주가에 있어서 전고점을 뛰어넘는 시장 관심과 상승 동력이 절실한 이유입니다. 잘 들었습니다.

이수페타시스가 하반기 증설 효과를 앞두고 있어 시장의 주목을 받고 있습니다. 이 회사는 이미 실적의 상향 기울기가 가파르다는 분석을 받으며, 어제 52주 최고가를 경신하는 등 투자자들의 기대감을 한몸에 받고 있습니다. 특히, AI 서버 시장의 급성장이 이수페타시스의 성장 동력으로 작용할 것으로 보입니다. AI 서버 시장은 2024년에 27% 성장할 것으로 예상되며, 메타의 마크 저커버그와 구글 등 대형 IT 기업들이 대량의 HBM을 구매할 계획을 발표하면서 이 시장의 성장세는 더욱 확실해지고 있습니다. 이수페타시스는 이러한 AI 서버에 필수적인 PCB를 제조하는 회사로, 2022년도에는 부진했던 사업 부문을 청산하고, 2023년부터 본격적인 증설에 나서며 새로운 도약을 준비하고 있습니다. 2024년 6월까지 약 50%의 증설이 완료될 예정이며, 이는 전방 산업의 수요 증가와 가격 상승에 따른 실적 개선으로 이어질 것으로 기대됩니다. 비록 현재 멀티플이 높게 평가되고 있지만, 이수페타시스의 성장성을 고려할 때 이는 충분히 정당화될 수 있습니다. 증설은 기업의 자신감을 나타내는 신호로, 이수페타시스의 경우 AI 서버 시장의 확대와 함께 더욱 높은 성장을 기대할 수 있게 됩니다. 이에 따라, 이수페타시스는 AI 서버 시장에서 주목받는 관련 종목으로 소개되며, 투자자들 사이에서도 그 성장 가능성에 대한 관심이 높아지고 있습니다.